Contrato de cuentas en participación y su relación con el Crowdfunding
El contrato de cuentas participación (y su relación con el Crowdfunding) es un tipo de inversión que actualmente está muy de moda y que seguro dará que hablar en los próximos años por sus ventajas y características. En Brickfy hemos apostado por esta tendencia y somos especialistas en este tipo de inversiones. Por ello, hemos decidido redactar este post explicando las características, ventajas y relación existente entre esta fórmula jurídica y las inversiones en Crowdfunding.
¿Es la primera vez que escuchas el término 'contrato en cuentas en participación'? ¿Te gustaría entender qué tipo de contratación se lleva a cabo para participar en un proyecto de Crowdfunding?
Lo desarrollamos en los siguientes párrafos…
¿Qué es un contrato de cuentas en participación y en qué consiste?
No cabe duda de que nos encontramos en la era del emprendimiento. Cada vez surgen más startups a nivel nacional e internacional con ideas de negocio innovadoras y disruptivas, pero aunque parezca una tendencia muy extendida, la realidad es que emprender no es tarea fácil y mucho menos lo es tomar todas las decisiones que conlleva la creación de un nuevo proyecto.
Una de las primeras dudas que pueden surgir en la creación de cualquier negocio es la personalidad y forma jurídica que va a tener el negocio y su modalidad. Es decir, ¿personalidad jurídica o física?
Hoy día existen múltiples maneras de asociarse para la creación de una nueva iniciativa o proyecto de inversión en función de la personalidad y forma jurídica elegida. El contrato de cuentas en participación, figura desconocida por muchos, es una de ellas.
Pero, ¿en qué consiste el contrato de cuentas en participación?
De acuerdo con la wikipedia el contrato de cuentas en participación es una figura contemplada en el Derecho Mercantil español que se encuentra prácticamente en desuso por la aparición de nuevas formas de asociación. A pesar de su antigüedad, fue en el año 1829 cuando entró en vigor su regulación en los artículos 239 a 243 del Código de Comercio.
Se trata de un tipo de contrato que sirve como forma asociativa para invertir en modelos de negocio ajenos sin crear personalidad jurídica limitando la responsabilidad a la aportación efectiva.
Veamos su definición legal según el artículo 239 del Código de Comercio:
"“Podrán los comerciantes interesarse los unos en las operaciones de los otros, contribuyendo para ellas con la parte del capital que convinieren y haciéndose partícipes de sus resultados prósperos o adversos en la proporción que determinen"
¿Qué partes intervienen en el contrato de cuentas en participación? Características
Dos son los protagonistas de este tipo de contratación:
El cuenta partícipe:
Es la persona que libremente decide aportar un bien capital o material a la proyección de un negocio del que se prevé la obtención de beneficios.
El gestor:
Es la persona que gestiona y dirige la actividad de su propio negocio aceptando capitales ajenos para una mayor disponibilidad de recursos que faciliten el camino al éxito del proyecto.
En caso de óptimos resultados, el cuenta-partícipe recibirá una remuneración proporcional al capital aportado. Si por el contrario, ocurriesen pérdidas, no tendrá derecho a reclamar el montante inicial asumiendo así un mayor riesgo en la operación.
Esta es quizás la principal característica que diferencia a un contrato de cuentas en participación de un contrato de préstamo al uso, en el que el capital aportado siempre se recupera (incluso en caso de mora existe un derecho de reclamación).
¿Cuáles son las principales ventajas de un contrato de cuentas en participación?
Sencillez en la forma
Los contratos de cuentas en participación ofrecen diversas ventajas para los modelos de emprendimiento o inversión actuales ya que implican una estructura legal mucho más simple que el hecho de tener que constituir una sociedad. Resulta ideal para Business Angels, inversores profesionales, emprendedores, etc.
Ventajas fiscales
Se considerarán gastos deducibles para el gestor todos aquellos derivados del beneficio de proyectos materializados o no, en intereses cobrados por el cuenta-partícipe.
Esto quiere decir que, los intereses que el gestor pague en concepto de beneficios del proyecto al partícipe, serán fiscalmente deducibles para la empresa en el ejercicio de su devengo.
Por otra parte, la constitución de un contrato de cuenta en participación está sujeta (aunque exenta desde el año 2010), a una tributación del 1% sobre el valor real del capital aportado por el cuenta-partícipe en concepto de tributo sobre transmisiones patrimoniales.
En las cuentas en participación, quién efectúa los pagos es el gestor por ser el ejecutor de las operaciones. Por ello, deberá ser el gestor quien practique las retenciones en la fuente respecto al impuesto sobre la renta y las ventas (sobre todos los pagos sujetos a ella) siempre y cuando tenga la calificación legal como agente retenedor. Es decir, las cuentas en participación no son fuentes de retención en sí mismas sino que conllevan una serie de obligaciones para el gestor.
Ventajas Contables
Si el gestor ya cuenta con una actividad propia de su negocio habitual, y posteriormente formaliza un contrato de cuentas en participación, no tendrá que registrar libros adicionales en su contabilidad ya que se considera que ya está obligado a llevar una contabilidad regular de su actividad.
Libertad de negociación
El contrato de cuentas en participación, no está sujeto a la constitución o a las formalidades prescritas para la formación de compañías mercantiles. Esto quiere decir que, tanto el objeto como la forma o el interés, así como todas las demás condiciones que puedan surgir, serán concretadas por el propio acuerdo entre los partícipes.
Otras ventajas de los contratos en cuentas de participación
Estas cuatro de las ventajas más importantes de este tipo de contratación, pero existen algunas más como las siguientes:
• No es necesaria una escritura pública para su constitución.
• Se formaliza mediante un contrato privado.
• Privacidad del partícipe cuya identidad se mantiene oculta frente a terceros.
• Responsabilidad del cuenta-partícipe limitada en función de su aportación.
• La propiedad del negocio es en todo momento del gestor.
¿Qué diferencia al contrato de cuentas en participación con respecto a otros contratos bilaterales?
El error más frecuente es confundir este contrato con el de un préstamo participativo o convertible.
Se entiende que un préstamo será convertible cuando se pacte la posibilidad de optar entre la devolución del capital prestado o su conversión en una participación en la sociedad que recibe el dinero.
También puede englobar el concepto de convertible cuando una parte del interés con el que se retribuye, está vinculado a los resultados de la sociedad que solicita el préstamo.
La principal diferencia entre un contrato de cuentas en participación y un préstamo participativo es que en este último las pérdidas no se consideran ya que siempre se recupera el capital de una forma u otra, sin embargo en el contrato de cuentas en participación, el riesgo asumido forma parte de la inversión.
¿Cuál es la relación de los contratos de cuentas en participación y el Crowdfunding?
El contrato de cuentas en participación se encontraba completamente en desuso dentro de los mercados de negociación e inversión hasta hace bien poco, pero la aparición del Crowdfunding ha vuelto a poner en primera línea de salida esta fórmula jurídica aportándole un mayor grado de sofisticación.
Ya son muchos los emprendedores, inversores profesionales y business angels que han vuelto a situar esta figura como una de las opciones más atractivas.
Crowdfunding de Inversión & Contrato de cuentas en participación
El Crowdfunding de inversión, también conocido como Equity Crowdfunding, se produce cuando un emprendedor decide libremente ceder un porcentaje de las participaciones de sociedad a uno o varios terceros por un valor determinado. El objetivo de esta estrategia es obtener los fondos necesarios para poder llevar a cabo un nuevo proyecto. A través de las aportaciones realizadas por diferentes inversores, se obtendrá el capital necesario para llevar a cabo las diferentes iniciativas.
Gracias al Crowdfunding de inversión a través de plataformas digitales, se ha abierto un nuevo mercado inmobiliario hasta ahora impensable ya que estaba reservado exclusivamente a grandes capitales o inversores profesionales.
A día de hoy ya existen en nuestro país plataformas de Crowdfunding inmobilario que a través de pequeñas aportaciones de capital (50€), permiten a cualquier individuo formar parte de un gran proyecto de inversión: Contsrucción de un hotel, edificios, oficinas, centro comerciales, etc en las principales capitales del mundo.
¿Qué gana una empresa financiándose a través de una Plataforma de Crowdfunding?
El Crowdfunding ofrece una gran visibilidad y proyección en el mercado dentro de su sector ya que una ronda de Crowdfunding está considerada como una potente estrategia de marketing.
“El Crowdfunding promueve una amplia red de inversores que aportan visibilidad a las marcas”.
También aporta financiación para el proyecto que se quiera llevar a cabo más barata, flexible, accesible y adecuada en ocasiones que los préstamos bancarios.
Otro de los motivos por los que una empresa se puede beneficiar de este tipo de financiación, es que puede determinar de forma previa si el proyecto tendrá éxito o no, ya que si mucha gente se interesa por el mismo, no habrá duda de que, al salir al mercado, tendrá muchas posibilidades de obtener la financiación necesaria para llevar a cabo el proyecto.
Además, el Crowdfunding también permite controlar el estado del proyecto en todo momento y saber qué cantidad monetaria recaudas a diario.
Como se puede comprobar, el contrato de cuentas en participación, una figura contractual dentro del sector de la negociación e inversión que ya prácticamente se encontraba extinguida, se ha vuelto a poner de moda gracias al movimiento Crowdfunding.
